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銀行理財(cái)高收益產(chǎn)品難覓 “飛單”現(xiàn)象屢見不鮮

2016年08月27日 11:32:40來源：中國(guó)證券報(bào) 作者：

目前，國(guó)有大銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率大多不超過4%，3.7%至3.8%較為常見，即使是通過薪資卡、網(wǎng)銀等渠道購買，收益率也只是增加0.1個(gè)百分點(diǎn)。僅有部分中小城商行的產(chǎn)品收益率超過4%，但有的銀行開放規(guī)模較小，只有2000萬元；有的銀行起點(diǎn)較高，需百萬元起步。理財(cái)師建議，對(duì)于普通儲(chǔ)戶而言，并不一定要去追預(yù)期年化收益率較高的產(chǎn)品，可根據(jù)實(shí)際資金情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行配置。

受利率下行及今年以來市場(chǎng)持續(xù)的“資產(chǎn)荒”影響，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一跌再跌。被譽(yù)為“史上最嚴(yán)厲銀行理財(cái)新規(guī)”征求意見稿出爐，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率可能進(jìn)一步走低，越來越多的客戶在考慮購買固收類理財(cái)產(chǎn)品到底劃不劃算。所謂結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，是指本金投資于債券、貨幣市場(chǎng)工具等固定收益類資產(chǎn)，一部分利息用來支撐固定收益，另一部分利息投資黃金、滬深指數(shù)、原油等標(biāo)的的期權(quán)，用來博取較高的收益。所以，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的最終收益會(huì)由掛鉤標(biāo)的表現(xiàn)決定，如果標(biāo)的的表現(xiàn)和預(yù)期相符，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品就會(huì)取得較好的收益率。

近年來，“飛單”現(xiàn)象屢見不鮮，“飛單”這種畸形的理財(cái)產(chǎn)品之所以有生存空間，是多方面因素造成的，但始作俑者無疑是急需資金的企業(yè)。一些企業(yè)因獲取資金渠道有限，于是以高額傭金回報(bào)賄賂銀行工作人員，借他們之手，利用銀行場(chǎng)所“騙財(cái)”。而客戶之所以會(huì)踩上隨時(shí)可能爆炸的“飛單”地雷，一個(gè)重要原因是經(jīng)不住高回報(bào)誘惑。“飛單”透支的是銀行的信譽(yù)，銀行理應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制，堵塞漏洞，杜絕“飛單”。同時(shí)，投資者要多學(xué)習(xí)一些風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技巧，防止踏上“飛單”這顆隨時(shí)可能爆炸的地雷。

某理財(cái)分析師表示，大部分普通理財(cái)產(chǎn)品投資者仍然沿襲銀行“存款”的概念，監(jiān)管層為了防范風(fēng)險(xiǎn)默認(rèn)商業(yè)銀行“剛性兌付”，而商業(yè)銀行本身站在擴(kuò)充規(guī)模沖動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)角度，主打“安全牌”吸引理財(cái)客戶。該分析師認(rèn)為，要打破理財(cái)“剛兌”，首先要提高理財(cái)投資者教育，才能順?biāo)浦�、平穩(wěn)過渡；而從銀行端來說，可以首先從產(chǎn)品形態(tài)的轉(zhuǎn)變開始，逐漸讓投資者接受理財(cái)產(chǎn)品不一定保本的狀況。從預(yù)期收益率型向凈值型理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變將會(huì)是大趨勢(shì)。

據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，本周銀行理財(cái)產(chǎn)品周均預(yù)期年化收益率跌至3.78%。7天以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品共有26款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)到3.12%，環(huán)比提高0.03%；8天至14天期限的理財(cái)產(chǎn)品共有19款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)3.28%，環(huán)比提高0.21；15天至1個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行16款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)3.92%，環(huán)比提高0.17%；1個(gè)月至3個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品是發(fā)行主力，共有552款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)3.79%，環(huán)比提高0.03%；3個(gè)月至6個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行470款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)3.78%，環(huán)比降低0.06%；6個(gè)月及以上期限的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行414款，其中6個(gè)月至12個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品共有280款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)3.82%，環(huán)比降低0.03%，12個(gè)月及以上期限的理財(cái)產(chǎn)品共有134款，周均收益率達(dá)3.78%，環(huán)比提高0.05%。

從發(fā)行銀行類型來看，各期限預(yù)期年化收益率最高的理財(cái)產(chǎn)品多來自城商行與農(nóng)商行。從收益類型來看，高預(yù)期年化收益類型均屬于非保本浮動(dòng)型。從具體各期限預(yù)期年化收益率最高產(chǎn)品來看，興業(yè)銀行的一款非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品以4%的預(yù)期收益率奪得8天至14天期限第一的位置，交通銀行的一款非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品以7%的預(yù)期年化收益率居1個(gè)月至3個(gè)月期限產(chǎn)品收益率首位。

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